第二梯队企业算力困局与可川科技的市场机遇

　　近日，雪球用户“元婴炒股修士”在平台发布观点指出：“第二梯队自建数据中心成本太高，一般会选择算力租赁。”该评论引发另一位用户“老A资金流笔记”的回应：“你说的都是第一梯队，有没有第二梯队？”

　　随后，“老A资金流笔记”进一步分析称：

$可川科技(SH603052)$ 从发布的招聘信息来看，应该是能拿到订单，无论国内还是国外。原因只有一个：其他竞争者2026年度都是满产的状态，说明市场的需求非常强劲。除了头部的英伟达等能及时拿到产品，其他的小企业就不一定能拿到易中天的产品，那就给了可川机会。

　　上述讨论反映出当前AI算力产业链中，头部厂商产能紧俏、交付周期拉长，为具备一定技术能力和产能储备的第二梯队企业创造了市场窗口。

市场供需格局催生结构性机会

　　随着全球人工智能应用加速落地，对高性能计算芯片及配套解决方案的需求持续攀升。然而，以英伟达为代表的头部厂商受限于先进制程产能，难以满足全部客户需求。在此背景下，部分具备垂直整合能力或差异化技术路径的企业，如可川科技，有望通过承接溢出订单实现业务增长。

风险提示

　　用户发表的所有文章仅代表个人观点，与雪球的立场无关。投资决策需建立在独立思考之上。