新建算力设施绿电应用占比达到80%以上,关注绿色电力ETF(159669)机遇

电刀板块表现亮眼，绿色电力ETF大涨

  3月24日，电刀板块表现相对较好，绿色电刀ETF（159669）大涨3.99%。

全社会用电量增速回升，新兴领域拉动显著

  2026年1-2月全社会用电量同比+6.1%，较2025年12月用电量同比增速提升3.3个百分点。分产业看，2026年1-2月第一、二、三产业及居民用电量同比增速分别为+7.4%、+6.3%、+8.3%、+2.7%，较2025年12月分别提升0.9、3.2、2.9、5.0个百分点。

  用电量增速有所提升，主要系基数相对较低，同时经济活动边际回暖。2026年1-2月，我国充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速分别达55.1%和46.2%，电能替代与AI发展持续拉动用电量增长。

辽宁明确核电机制电价，稳定项目收益预期

  辽宁省明确2026年核电机组机制电价机制。根据辽宁省发改委，2026年对核电采用市场外建立差价结算机制，差价结算费用暂纳入系统运行费用，由全体工商业用户分摊，机制电价为0.3798元/千瓦时。约70%电量按机制电价结算，其余按市场电价结算。

  该政策对省内核电项目收益形成显著稳定保障，有望推动核电机组平稳入市；预计其他沿海核电省份将陆续跟进。借助政策引导稳定发电资产回报的趋势，或将向更多区域与电源类型扩散。

算电协同写入政府工作报告，绿电运营成核心载体

  算电协同首次被写入政府工作报告，绿电运营是其落地的核心载体，有望充分受益。3月23日，国家数据局表示，下一步将会同相关部门大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上，最大程度发挥绿色电力的支撑作用。

  绿色电力运营商正加速向“绿电+算力”一体化运营转型，从传统电力供应方升级为综合算力服务提供商。绿电直供既能大幅降低算力中心用电成本，又可满足绿电占比80%的政策要求，为运营商开辟新盈利增长点，成为算电协同落地的关键实现形式。

避险情绪升温，高分红电力资产受青睐

  在地缘冲突之下，油价上涨触发通胀担忧，美联储降息预期扭转，避险情绪驱动资金转向高分红相关领域。我国电力改革持续深化，火电2026年容量电价提升，盈利稳定性有望进一步改善；同时火电自由现金流改善突出，分红比例提升空间广阔。水电在低利率背景下，大水电股息率具有较高吸引力。

电力资产长期价值凸显，关注绿色电力ETF

  电力资产具有重资产属性、低淘汰率的特征，同时算电协同、绿色燃料等新兴发展方向有望进一步提振整体用电需求。感兴趣的投资者可关注绿色电力ETF（159669），聚焦于清洁能源发电领域，包含火电、水电、风电、光伏及核电等运营商。